2024年からNISA制度が改正されることになり、運用資産の見直しをかねて投資商品（投資信託）の性質をエクセルを使って調べました。中長期（2016年3月から2023年2月まで）の月次変動の過去データに基づいて計算しました。前回の記事
では、種々の統計データ、そして一括投資法またドルコスト平均法の場合でのシミュレーション結果を示しました。今回は、一括投資、リバランスなしの場合で、アセット比率の違いが生み出すリターンの違い、月次変動の違いを比較してみます。
投資に絶対はないと言いますが、過去のデータに基づいてどのようなリスク＆リターンになるのかを確率・統計的に検証することはできます。それで未来を予測することはできませんが、数値的データによる裏付けは投資戦略を決めるうえでの手助けになるでしょう。
計算に用いた投資信託
執筆者はみずほ銀行のインターネットバンキング経由で資産運用をしており、アセットマネジメントOneの「たわらノーロード」シリーズを主に利用している関係で、各アセットの計算は以下の投資信託の過去データに基づいています。いずれもインデックス連動型の投資信託なので、細かい誤差を除けば多くのインデックス連動の他の投資商品にも当てはまるかと思います。
| アセットクラス | 投資信託銘柄 | 信託報酬率（％） |
|---|---|---|
| 国内債券 | たわらノーロード国内債券 | 0.154 |
| 先進国債券 | たわらノーロード先進国債券 | 0.187 |
| 国内株式 | たわらノーロード日経225 | 0.143 |
| 先進国株式 | たわらノーロード先進国株式 | 0.09889 |
| 新興国株式 | たわらノーロード新興国株式 | 0.1859 |
| 国内REIT | たわらノーロード国内リート | 0.275 |
| 海外REIT | たわらノーロード先進国リート | 0.297 |
※たわらノーロードは一部商品で2023年4月7日付で信託報酬率を引き下げます。掲載しているのは引き下げ後の値で、過去データに適用されていた値ではありません。
７資産均等配分
以下の場合でも同様ですが、2016年3月に全体で100の金額を一括で投資したときに、2023年2月の時点でいくらになっているか（１つめの表）、累計騰落率およびその年利回り・月利回りを求めました（２つめの表）。３つめの表については、月々の騰落率の変動について平均値、標準偏差、最大値・中央値・最小値といった統計量を求めた結果をまとめています。
